江恩理論的精髓--市場在重要的時間到達重要的位置(股價或股指)時,市場的趨勢將發生逆轉。

幾點經驗：

A． 一周天的重要時間為,到達上面第一條中的所述的角度位置所需的時間。周期的長短按第二條中選擇。

B． 當選用的長周期和短周期所指向的位置為同一位置時,該點即為市場的最為重要的位置。時間大致為長、短周期重疊的時間位置。

C． 如果股價或股指在重要的時間內超越了一個重要的位置。那么,它將向下一個重要的位置移動。

D．或股指在重要的時間內沒有超越那個重要的位置。那么,它將回頭尋找它前一個重要的位置。

三．舉例

以上證走勢2000年3月16日的低點1596.07點為起點,取一周天為11.25天(短周期判斷)。

股指運行9天后到達1811.06點(3月30日)。江恩輪中之輪逆時針轉(上漲)315度,需0.46875X315/15=9.84375天,阻力位為1810正負5點。時間和價位重疊,即江恩理論中的市場在重要的時間到達重要的位置(股價或股指)時,市場的趨勢將發生逆轉。隨后的一天(3月31 日),股指在四小時的交易時間內,由1810.90點下跌到1780.41點,收于1800.22點。此時取一周天為6天(更短的周期),用江恩輪中之輪順時針轉45度(3小時)為1780正負5點(當天盤中大約下跌了三個小時),到達支撐位。由于收盤時股指已返回到1800.22點,可判斷第二天股指不會再下跌。4月3日,股指最高為1816.86點,最低為1798.25點,收于1801.00點。再用11.25的周期分析,顯然在特定的時間內股指沒有順利沖過1810正負5點的阻力位,因此向下調整是必然的。以后的8小時調整,由1815正負5點順轉120度(重要支撐位)達1735正負5點。最低點為1746.30點,收于1771.20點。股指重新步入升途。(細細分析好煩,讀者可掌握方法后,自己驗證)

四．幾點心得

1) 江恩理論的輪中之輪,是其理論中最精華的篇章。學習江恩理論,只要重點掌握該篇的要點,對江恩的角度線,江恩幾何學等略作了解即可,不必浪費太多時間。精辟的理論往往會派生出很多分支,各有各的說法,各有各的妙用。學習時要取長補短。

2) 輪中之輪在個股走勢的運用,一樣非常準確。

3) 分析時要把長短周期結合起來,互相佐證。周天數的選取,以各人的理解不同而取值不同。

4) 江恩理論的優點,是闡述了時間與價位的關系。準確的時間和價位的預測,使其他任何理論難望項背。江恩理論的弱點,是缺乏對另一市場的重要因素--成交量的描述。因此,江恩理論與道氏趨勢理論、艾略特波浪理論,相互結合使用,可起到互為彌補的作用。

另外,不下止蝕單也是投資人常犯的錯誤或是根本不知道有這回事。常常聽到或看到投資者訴苦,說自己手中的股票市價已大大低于自己的買入價。如果他是準備長線投資一家公司的股票,他絕對不會因為股價大幅下跌而抱怨。若是投機者,他絕對應該設置一個價位,只要跌破這個價位,無論如何你都應該第一時間股票拋出。江恩在書中的建議是止蝕單設在買入價之下3-5%。考慮到中國股市波動幅度比較大,投資者可以適放寬止蝕單的范圍,例如5- 10%。

江恩要求投資者應當學會判斷市場的趨勢。因為聰明人不會盲目跟風,而是有自己的看法。

在《華爾街四十五年》一書中,江恩沒有再重復敘述他《股票行情的真諦》、《華爾街股票選擇器》。