如何來劃分上升五浪和下跌三浪呢？一般說來,八個浪各有不同的表現(xiàn)和特性：

第１浪：(1)幾乎半數(shù)以上的第１浪,是屬于營造底部型態(tài)的第一部分,第１浪是循環(huán)的開始,由于這段行情的上升出現(xiàn)在空頭市場跌勢后的反彈和反轉(zhuǎn),買方力量并不強大,加上空頭繼續(xù)存在賣壓,因此,在此類第１浪上升之后出現(xiàn)第２浪調(diào)整回落時,其回檔的幅度往往很深；(2)另外半數(shù)的第１浪,出現(xiàn)在長期盤整完成之后,在這類第１浪中,其行情上升幅度較大,經(jīng)驗看來,第１浪的漲幅通常是５浪中最短的行情。

第２浪：這一浪是下跌浪,由于市場人士誤以為熊市尚未結(jié)束,其調(diào)整下跌的幅度相當大,幾乎吃掉第１浪的升幅,當行情在此浪中跌至接近底部(第１浪起點)時,市場出現(xiàn)惜售心理,拋售壓力逐漸衰竭,成交量也逐漸縮小時,第２浪調(diào)整才會宣告結(jié)束,在此浪中經(jīng)常出現(xiàn)圖表中的轉(zhuǎn)向型態(tài),如頭底、雙底等。

第３浪：第３浪的漲勢往往是最大,最有爆發(fā)力的上升浪,這段行情持續(xù)的時間與幅度,經(jīng)常是最長的,市場投資者信心恢復(fù),成交量大幅上升,常出現(xiàn)傳統(tǒng)圖表中的突破訊號,例如裂口跳升等,這段行情走勢非常激烈,一些圖形上的關(guān)卡,非常輕易地被穿破,尤其在突破第１浪的高點時,是最強烈的買進訊號,由于第３浪漲勢激烈,經(jīng)常出現(xiàn)"延長波浪"的現(xiàn)象。

第４浪：第４浪是行情大幅勁升后調(diào)整浪,通常以較復(fù)雜的型態(tài)出現(xiàn),經(jīng)常出現(xiàn)"傾斜三角形"的走勢,但第４浪的底點不會低于第１浪的頂點。

第５浪：在股市中第５浪的漲勢通常小于第３浪,且經(jīng)常出現(xiàn)失敗的情況,在第５浪中,二,三類股票通常是市場內(nèi)的主導(dǎo)力量,其漲幅常常大于一類股(績優(yōu)藍籌股、大型股),即投資人士常說的"雞犬升天",此期市場情緒表現(xiàn)相當樂觀。

第Ａ浪：在Ａ浪中,市場投資人士大多數(shù)認為上升行情尚未逆轉(zhuǎn),此時僅為一個暫時的回檔現(xiàn)象,實際上,Ａ浪的下跌,在第５浪中通常已有警告訊號,如成交量與價格走勢背離或技術(shù)指標上的背離等,但由于此時市場仍較為樂觀,Ａ浪有時出現(xiàn)平勢調(diào)整或者"之"字型態(tài)運行。

第Ｂ浪：Ｂ浪表現(xiàn)經(jīng)常是成交量不大,一般而言是多頭的逃命線,然而由于是一段上升行情,很容易讓投資者誤以為是另一波段的漲勢,形成"多頭陷井",許多人士在此期慘遭套牢。

第Ｃ浪：是一段破壞力較強的下跌浪,跌勢較為強勁,跌幅大,持續(xù)的時間較長久,而且出現(xiàn)全面性下跌。

從以上看來,波浪理論似乎頗為簡單和容易運用,實際上,由于其每一個上升/下跌的完整過程中均包含有一個八浪循環(huán),大循環(huán)中有小循環(huán),小循環(huán)中有更小的循環(huán),即大浪中有小浪,小浪中有細浪,因此,使數(shù)浪變得相當繁雜和難于把握,再加上其推劫浪和調(diào)整浪經(jīng)常出現(xiàn)延伸浪等變化型態(tài)和復(fù)雜型態(tài),使得對浪的準確劃分更加難以界定,這兩點構(gòu)成了波浪理論實際運用的最大難點。