第8章 投資第6課：計劃使你致富

如果你有周密的計劃并且堅持不懈,你將財源滾滾
我的好友湯姆是一名優秀的證券經紀人,他常說：“令人遺憾的是十分之九的客戶都賺不到
錢。”湯姆接著解釋說：“雖然這十分之九的投資者沒有賠錢,但他們卻也沒能賺到錢。”
富爸爸向我講述了一件類似的事情：“大多數自認為是投資者的人,會在一天之內掙到錢,
并且在一周之后又賠了進去。因此他們沒有金錢上的損失,但也沒有賺到錢。但是他們仍然認為
自己是投資者。”
多年前,富爸爸就告訴我,人們想得較多的投資實際上是好萊塢影片中的投資方式。普通人
常常看到：場內經紀人在交易日的開盤時大喊買訂單或者賣訂單,或者看到某位大亨在一場交易
中賺到數百萬美元,或看到股價暴跌后,投資者跳樓自殺。對富爸爸而言,這些都不是投資
。
記得我曾看過一個采訪沃倫·巴菲特的專題節目。采訪中,沃倫·巴菲特這樣說：“我去市
場的惟一目的,是看看有沒有人做蠢事。”巴菲特解釋說,他從不關注電視上股市專家的點評,
也不通過了解股價的上漲下跌來指導他的投資。實際上,他的投資與股市的喧囂聲以及所謂的投
資參考消息毫無關系。

投資并非象大多數人所想象的

幾年前,富爸爸解釋說,投資并不是多數人想像的那個樣子。他說：“許多人以為,投資是
一個充滿戲劇性、激動人心的過程。還有人認為,投資包含風險、運氣、時機和熱點投資消息等
諸多因素。有些人自知對投資這個神秘課題知之甚少,因此,他們找到內行一些的投資者,把資
金連同信賴一并交給他們。另外一些所謂的投資者要顯示他們比其他人懂得多……
因此他們進行投資,以此證明他們智勝一籌。這就是許多人眼中的投資,但我的投資卻不是
這樣的。我認為,投資是一個枯燥無味的計劃,是一個通過機械操作而達到富裕的過程。”
當我聽富爸爸的這一席話時,我在一旁低聲地重復著：
“投資是一個枯燥無味的計劃,是一個通過機械操作而達到富裕的過程。”接著我又問：
“為什么你會這樣認為呢？”
“這正是我想說的問題。”富爸爸說,“投資僅僅是一個由固定程序、策略和一系列能使人
變富的措施組合而成的計劃……這一切幾乎能保證你成為富翁。”
“一個能保證你成為富翁的計劃？”我問。
“是幾乎能保證,”富爸爸重復道,“這其間仍有一些風險。”
“你是說投資不是一個冒險而激動人心的過程？”我遲疑地問。
“對。”富爸爸說：“當然,除非你認定了投資就是你想像中的那個樣子。不過對我而言,
投資就像按照食譜烤面包一樣簡單無味。我個人并不喜歡冒險,我只想成為富翁。因此我只要照
計劃、食譜或公式去做就行了。這就是我對投資的看法。”
“既然投資就像照食譜烤面包那樣簡單,那為什么有那么多人不愿意遵循投資程序呢？”我
問他。
“我不知道。”富爸爸說,“我也時常問自己相同的問題。
我很奇怪,每100個美國人中只有三個人是富翁,這是什么原因呢？在這樣一個致富機會人人
平等的國度里,只有少數人成為富翁,這又是怎么回事呢？我想富,可我沒錢。因此對我而言,
制訂一個富有的計劃和找出與之相應的方法,然后照著它們去做,這是很自然的想法。你有沒有
想過,當他人為你指引一條光明大道時,你為什么還要試圖走老路呢？”
“我不知道。”我說,“大概我還沒意識到那是一條成功之路吧。”
富爸爸接口說：“現在我知道了,為什么對大多數人而言,遵循一個簡單的計劃卻難如登天
。”
“為什呢？”我問。
“因為遵循一個簡單的計劃是一件單調而乏味的事情。”富爸爸說,“人性是很容易對老做
一件事變得厭倦無聊的,因此他們總要尋求刺激和有趣的事情來做。就是這個原因,導致100個人
中只有三個人是富翁。他們起先照計劃去做,沒過多久,就感到這種日子索然無味。于是他們拋
開計劃,尋找一種能快速致富的魔法。他們的一生都在單調和趣味往返交錯的過程中度過。所以
他們沒有成為富翁。他們不能忍受日復一日地遵循一個簡單而枯燥的致富計劃。許多人認為,投
資致富的過程很神奇,同時他們還會認為,如果計劃不夠復雜,那就不算是個好方案。相信我,
涉及投資時,簡單要比復雜好得多。”

“你是在哪兒找到你的公式的？”我問他。
“在《大富翁》游戲里找到的。”富爸爸說,“很多人還是孩子時就玩過《大富翁》游戲。
但不同的是,從小到大,我從沒間斷過玩這種游戲。還記不記得幾年前,我花了很多時間教你和
邁克玩這個游戲？”
我點了點頭。
“還記不記得,這個簡單游戲教給我們一種能帶來巨大財富的方法？”
我又點了點頭。
“這個簡單的方法是什么？”富爸爸問我。
“買四幢綠房子,然后用它們換一家紅色的酒店。”我輕聲說著,童年的記憶涌上心頭,
“你告訴過我們很多次,那時你很窮,在現實生活中,你的《大富翁》游戲才剛剛開始。”
“是的,”富爸爸說,“你還記得我帶你去看現實中的綠房子和紅酒店嗎？”
“記得,”我回答,“我還記得看到你在現實生活中玩這個游戲,我是那么地驚奇。那時我
才12歲,但我知道對你而言,《大富翁》不僅僅是一個游戲,只是我仍沒認識到這是一條通往財
富之途的簡易途徑。我沒有看清這一點。”
“我一旦學會了這個程序,用四幢綠房子交換一家紅酒店,就能自如地運用了。甚至在睡夢
中,我都會想到這個方法,很多時候,這個方法就像是我天生會做的事情一樣。用不著細加思索,
我自然而然地就會用到它了。10年來,我一直遵循這個計劃去做,直到有一大夢醒時,我才意識
到自己成了百萬富翁。”
“它是你計劃中的惟一部分嗎？”我問。
“哦,不是的,這種策略只是我所遵循的簡單程序里的一種。我認為如果程序復雜的話,是
不值得采用的。如果學完該程序后你仍不能運用自如的話,就放棄它吧。如果你的策略很簡明,
就大膽地運用它,投資和致富就是這樣簡單。”

一本給那些認為投資困難的人們的好書

在我的投資課上,很多人對“投資是執行計劃的單調乏味的過程”這一觀點心存疑慮。他們
總想從投資高手那里獲取更多的事實、數據和證明。但由于我不是投資技術專家,我無法提供他
們學術性的證據,直到有一天我看到了一本關于投資的好書。
詹姆斯·P·奧肖內西的這本書是送給那些認為投資是有風險、很復雜和危險的人的。同時,
它也是那些自認為智勝一籌的投資者的最佳讀物。這本書有學術性、數字性的證據闡明：在大多
數情況下,被動、機械化的投資系統會打敗由人組成的投資系統……即使是基金經理也不例外。
這本書還闡釋了十分之九的投資者賺不到錢的原因。
奧肖內西的這本暢銷書題為《華爾街股市投資經典》（What Works On Wall Street：A Gulde
to the Best Performing In－vestment Strategies of All Time）,作者在書中描述了兩種
不同類型的決策方法：
1．經驗型的分析方法或稱真覺式分析方法。該方法以知
識、經驗和常識為基礎。
2．定量分析法或稱精確統計法。這種方法以大量數據為基礎,推論出各種關系。

奧肖內西發現,多數投資者在作出投資決策的過程中,偏愛直覺分析方法。在多數情況下,
直覺分析法的投資者常常作出錯誤的決定,或敗給幾乎是純機械的方法。奧肖內西引用《科學推
理的局限性》（The Limits of Scientific Reasoning）一書的作者大衛·福斯特的一句話：
“人類的判斷力遠遠小于我們所想像的。”
奧肖內西還寫道：“他們（包括基金經理人）之中的所有人認為自己有過人的洞察力、超凡
的財商和選擇有利可圖股票的非凡能力,不過一般說來,百分之八十的有利可圖的股票是參考標
準普爾500指數而選擇出來的。”換言之,純機械化的股票選擇方式,勝過百分之八十的股票投資
行家。這還意味著,即使你對選股一無所知,但只要你采用純機械化的、非直覺型的投資分析方
式,就可以讓那些受過所謂良好訓練和教育的投資行家們敗下陣去。這就是富爸爸所說的：“投
資是機械化的呆板而簡單的過程。”或者這樣說,你想得越簡單,冒的風險就越小,就越是高枕
無憂,賺的錢卻越多。
奧肖內西書中提到的另一些頗有趣味的觀點是：

1．大部分投資者注重個人經驗,而不太在意基礎事實或基本利率。也就是說,他們重直覺而
輕事實。
2．多數投資者偏愛復雜程序,而輕視簡單程序。他們總有這樣一種觀念：不復雜不困難的程
序算不上是好程序。
3．簡單化是投資的最佳原則。談到這方面時,他提及我們中的多數人不是將投資簡單化而是
：“我們使投資變得逾加復雜,我們追風,熱衷于股市小道消息,讓沖動主宰了我們的決定。我
們憑直覺和股市熱點判斷買進還是賣出,在缺乏內在的一致性和基本投資策略的情況下,我們進
行著一筆筆失敗的投資。”
4．他還指出,投資高手和一般投資者都會犯相同的錯誤。
奧肖內西寫道：“直覺投資者說他們每作一個決定,都要經過客觀冷靜地思考,但實際上,
他們并沒有做到。”《財運和愚蠢》（Fortune and Folly）一書中有一句話是這樣的：“雖然直
覺投資者的辦公桌上堆滿了分析透徹的調查報告,但最終能被選為退休基金經理的,還是那些投
資高手主觀上認為不錯的人,即使這些人的表現并不出色,但只要他們之間的關系好,那么謀到
這樣一個職位是不在話下的。”
5．“投資成功的必由之路是：用心關注和研究投資的遠期結果,努力找到一個或一系列有實
際意義的投資方法及策略,然后在二者的指引下進行投資。”他還指出：“我們必須明確在投資
中策略的優越性和重要性,而不能只關注投資本身。”
6．歷史總是在重演。人們總相信此刻與以往不同。他寫道：“人們相信現在不同于過去。時
下,網絡進入了市場,第三市場經紀人占據著市場,個體投資者被他們的基金經理取而代之,這
些基金經理控制了大量的共同基金。有人認為,這些基金經理對投資有著不同的獨到見解,同時
人們相信,五六十年代的投資策略用于未來的投資中,已沒有多少新意和價值了。”然而,自從
牛頓這位偉大人物的“南洋貿易公司發財之夢”在1720年底化為泡影后,投資策略就沒有太多的
改變了。牛頓面對失敗,只能仰天長嘆：“我能計算出天體的運動速度,卻無法測量人們的愚昧
程度。”
7．奧肖內西并不是說投資一定要以標準普爾500指數作為參考標準。他僅是以此來說明直覺
思維投資法和機械投資程序之間的相同之處。他接下去說以標準普爾500指數作為參考來投資,并
不是最好的程序,但不否認它的確對投資者有所幫助。他解釋說,在過去的五至十年中,大盤股
是最好的。然而再往前的46年的數據顯示,當時買小盤股是明智之舉,那些資本總數還不足2500
萬的公司發行的小盤股,著實讓投資者們大賺了一把。
由此我們總結出一個經驗,你擁有的數據的年代越久遠,你對投資的判斷就越精確。從中,
你可以發現在過去久遠年代中應用得最好的投資方法。

富爸爸的看法與此相似,基于這個原因,富爸爸找到他自己的程序：他創建自己的公司,并
通過商業公司購買不動產和股票。這個程序至少在200年內都是賺錢的好方法。富爸爸說：“我教
你的和我所用的這個程序,在過去相當長的時間里,已造就出了不少的超級富翁。”許多人認為,
印第安人做過一次虧本買賣,僅僅得到價值24美元的珠子和飾物,就把曼哈頓島和紐約賣給了荷
蘭西印度公司的彼得·米紐伊特。但如果印第安人按百分之八的年利率把錢投資出去,那么今天,24
美元就值27兆美元了。這筆錢用來買回曼哈頓島都綽綽有余。這筆交易不是虧在錢上,而是敗在
沒有投資計劃上。
8．“我們想的和實際做的,總是有著天壤之別。”

找一個可行的程序并照著去做

富爸爸幾年前對我說：“找一個可以讓你致富的方法,然后照著去做。”每次人們告訴我,
他們用5美元買進的股票,現在是30美元時,我常常疑慮不解,因為這種做法打亂了他們的計劃、
違背了他們的成功程序。
這些追求熱點投資項目和迅速致富的故事,常常讓我想起富爸爸的話。富爸爸說：“許多投
資者,就像是在野外開車兜風的一家人。忽然,幾頭長著巨大鹿角的野鹿出現在前方。司機,通
常是這家的男主人就會叫道‘好大的雄鹿呀’。由于受到驚嚇,鹿群本能地朝路旁的農田逃竄。
司機扭轉方向盤,離開原先的路去追鹿群。小車駛過農田、進人叢林。路面高低起伏、崎嶇不平
。家人們恐慌地叫司機停下來。可是太遲了,小車沖到河邊,剎車不及,墜人水中。這個寓言告
訴我,當你背離了你的簡單計劃,改變方向去追尋眼前的誘惑時,災難就要發生了。”

意向測試

無論何時,當有人說“賺錢要先投錢”時,我不敢茍同。
因為富爸爸說過：“你不必靠造火箭致富。賺錢不是一定需要高等教育、好工作或是本錢。
你只要知道你的目標是什么,然后制訂一個計劃并堅持到底就足夠了。”換言之,賺錢貴在有條
不紊、堅持不懈。如果以金錢來衡量,有條不紊、堅持不懈的精神通常都是價值連城的。
奧肖內西引用了一句我最喜歡的話,這句話出自著名卡通人物波戈之口：“我們的敵人就是
我們自己。”這是我的至理名育。如果當初我聽富爸爸的話,一直遵循我的投資程序,那么我現
在會更加富有。

意向測試問題：
1．你愿意把一個簡單程序納人你的計劃,并且不懈地堅持
直至你獲得成功嗎？
是________否_______

(文章來源：767股票學習網 www.acgnp.com )

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