反彈與反轉(zhuǎn)是投資者經(jīng)常爭論的話題,識別兩者之間的差異,對于研判股市至關(guān)重要。

一、首先要看底部構(gòu)造得是否堅(jiān)實(shí)。大盤經(jīng)過大幅下跌后,成交量長期低迷,不少個(gè)股股價(jià)已跌無可跌,市場對利好和利空消息已經(jīng)麻木,在多次利空的打擊下幾次探底,但下跌動(dòng)力明顯不足,無法再創(chuàng)出新低,底部形態(tài)明顯,這是反轉(zhuǎn)的首要條件。而反彈是在下跌趨勢中的一種技術(shù)性回抽,反彈的底部構(gòu)造不充分。

二、從成交量看,是否“量能充分”。如果是反轉(zhuǎn)的話,大盤在完成筑底之后,向上突破時(shí)成交量成倍放大且連續(xù)放出巨量,此時(shí)的量應(yīng)當(dāng)接近或超過上一波行情頂部時(shí)的量,從底部向上突破時(shí)的成交量越大,說明量能越充分,反轉(zhuǎn)的可能性越大。而反彈的成交量較小,即便放出巨量,也不能連續(xù)放出,無法維持量能,說明多方后續(xù)能量不足。

三、從領(lǐng)漲板快看,大盤是否有“做多的靈魂”。反轉(zhuǎn)行情中,必須有“能夠被市場認(rèn)可”的且能激發(fā)人氣的領(lǐng)漲板塊,如1996年的績優(yōu)股和1999年的科技股。在反轉(zhuǎn)行情中需要有一大批強(qiáng)勢股屢創(chuàng)新高,高價(jià)股的火爆能夠起到示范效應(yīng),使市場的整體價(jià)格重心抬高,將上升的空間完全打開,大盤的熱點(diǎn)要持續(xù),而且持續(xù)的時(shí)間要較長。反彈行情中,熱點(diǎn)雜亂無章,而且不連續(xù),缺乏能夠帶動(dòng)人氣的領(lǐng)漲板塊,屬于超跌反彈的性質(zhì)。

四、從主力的炒作理念看,是否推陳出新。在反轉(zhuǎn)行情中,市場會形成一種“全新”的投資理念,同時(shí)還會涌現(xiàn)一些全新的題材和概念。而在反彈行情中,缺乏新理念和新思維,大盤反彈時(shí)市場只是在重復(fù)過去的一些陳舊的題材和概念。

五、從技術(shù)上看,短,中,長期均線是否形成“多頭排列”。在反轉(zhuǎn)行情中,大盤的短期均線上升得強(qiáng)勁有力,中期均線緊隨其后,長期均線開始拐頭向上,短中期均線有效地穿越長期均線,形成金叉,大盤的整體均線系統(tǒng)構(gòu)成“多頭排列”。在反彈行情中,短中期均線雖然拐頭向上,但長期均線仍然保持一定的速率向下運(yùn)行,而且短中期均線無法有效地穿越長期均線,反彈行情一般會在長期均線處遇阻,成交量萎縮,股指無力有效地突破長期均線。

六、從基本面看,是否有支撐一輪大牛市的環(huán)境。在反轉(zhuǎn)行情中,基本面會發(fā)生根本性的變化,各種因素都支持股市走牛。而在反彈行情中,基本面沒有出現(xiàn)根本性的變化,甚至基本面還在繼續(xù)惡化。

七、從資金來源看,是否有大量的新資金進(jìn)場。主要標(biāo)志為新股民是否紛紛入市。在反轉(zhuǎn)行情中,投資者的隊(duì)伍往往會不斷擴(kuò)大,場外資金大量進(jìn)場,多方有強(qiáng)大的生力軍作后盾。而在反彈行情中,入市的新股民不多,行情主要靠場內(nèi)的存量資金維持。
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