一.籌碼集中度高

超級(jí)牛股的背后一般都會(huì)有主力的影子,在進(jìn)行實(shí)際操作時(shí),主力控制籌碼的程度直接決定了其對(duì)股價(jià)的操控能力,新股民朋友如果能夠了解主力的資金運(yùn)作規(guī)律以及其持倉的成本,那么就能憑借這點(diǎn)來揣摩主力的操作意圖,從而借助主力之手,來為自己擴(kuò)展獲利的空間。

由于中國的股市存在著一定程度的博弈色彩,因此股票的倉位被形象地叫作“籌碼”。籌碼的分布反映了在不同價(jià)位上股民的持倉數(shù)量,而在實(shí)際股市投資操作中,則更多地被用來研究主力的行為。

籌碼的分布分為密集型和發(fā)散型兩種。其中,密集型又可以細(xì)分為單峰密集型和多峰密集型,而單峰密集型又可分為低位單峰密集型和高位單峰密集型。通常情況下,相對(duì)于多峰密集型來說,單峰密集型代表著更高的籌碼集中度。主力在介入牛股后,主要通過低位吸籌的方式來完成建倉,因此,低位單峰密集型對(duì)于新股民來說更具有實(shí)戰(zhàn)指導(dǎo)意義。

低位單峰密集型,指的是個(gè)股的流通盤在某一個(gè)特定的價(jià)格區(qū)域進(jìn)行了充分的換手后,籌碼由高位向低位運(yùn)行,并且向相對(duì)低位的狹窄價(jià)格空間高度聚集,在籌碼分布圖中表現(xiàn)為一個(gè)獨(dú)立的密集峰形（如圖1-1）。

一般情況下,出現(xiàn)低位單峰密集形態(tài)后,原本的高位套牢盤紛紛割肉出局。如果此時(shí)的主力擁有足夠的實(shí)力,必然不會(huì)就此認(rèn)賠離場。因此,割肉出局只能被認(rèn)為是眾多散戶的自發(fā)行為,而主力此時(shí)又照單全收。所以當(dāng)?shù)蛢r(jià)位區(qū)域出現(xiàn)單峰密集形態(tài)時(shí),往往是主力在充當(dāng)買家的角色,而散戶在充當(dāng)賣家的角色。如果此時(shí)新股民朋友介入這類個(gè)股中,那么就能夠在主力籌碼集中度較高的時(shí)候殺人場中,這樣在主力拉升股價(jià)的時(shí)候,新股民朋友就能坐享其成。

三川股份(股票代碼：300066)在2013年1月7日形成了低位單峰密集形態(tài),之后該股上漲行情表明：主力在這一低位單峰密集區(qū)域積極建倉吸籌,并且鎖定了盤中大部分籌碼,具有高度控盤的能力。隨后,主力開始推動(dòng)股價(jià)向上運(yùn)行。從發(fā)現(xiàn)主力籌碼高度集中,一直到5月31日為止,在5個(gè)月左右的時(shí)間內(nèi),該股最高價(jià)達(dá)到了8.28元,漲幅達(dá)到56.52%（如圖1-2）。

在低位形成密集形態(tài)后,一般都會(huì)出現(xiàn)股價(jià)的上漲,籌碼開始不斷呈現(xiàn)分散狀態(tài)。新股民需要注意,某些個(gè)股可能會(huì)表現(xiàn)出股價(jià)在被主力拉升過程中,絕大部分籌碼依舊被鎖定在低位不動(dòng),好像被鎖在低位一樣。這種現(xiàn)象提供了一個(gè)重要的信息——主力高度持倉。

2013年7月16日,智飛生物(股票代碼：300122)呈現(xiàn)低位密集形態(tài),但這顯然不是籌碼的低位密集。雖然后市股價(jià)在不斷上漲,其籌碼卻仍然被鎖定在18元附近的位置不動(dòng),很顯然,這是主力在高度持倉。雖然籌碼被牢牢鎖定,但是絲毫影響不到該股的上漲勢頭,截至10月23日,該股最高價(jià)格已經(jīng)達(dá)到32.35元,與上一低點(diǎn)15.27元相比,漲幅達(dá)到了111.85%（如圖1-3）。

一般情況下,股票的一輪行情是以籌碼轉(zhuǎn)移開始,最后又以籌碼轉(zhuǎn)移結(jié)束。從根本上說,這也反映了市場整體持倉成本的變化規(guī)律。在籌碼轉(zhuǎn)移的過程中,主力的操作控制著漲跌行情的發(fā)展。主力操盤能力的大小直接決定于吸收籌碼的多少,而低位充分換手是主力吸籌完畢的標(biāo)志。如果新股民朋友能夠熟練掌握這一規(guī)律,那么就能在主力建倉的時(shí)候殺進(jìn)這只股票,享受未來主力所帶來的利潤。

二.走勢獨(dú)立,抗跌性強(qiáng)

股市行情無外乎上漲、盤整和下跌,而股市中的投資者都希望看到股票上漲,而不希望看到股票下跌。但是在中國的股市中,如果大盤下跌,那么絕大部分股票都會(huì)跟著下跌,有時(shí)候某些股票的下跌幅度甚至?xí)^大盤,這是股民最不愿意看到的行情。然而,換一個(gè)角度想,如果在這樣的行情下,仍然能夠發(fā)現(xiàn)具有較強(qiáng)抗跌性的股票,那么就相當(dāng)于發(fā)現(xiàn)了擒住牛股的機(jī)會(huì)。

真正的牛股,不僅在牛市時(shí)能夠一飛沖天,還需要在熊市中能夠屹立不倒,走出獨(dú)立的走勢,也就是所謂的抗跌性強(qiáng)。在大盤指數(shù)下跌的時(shí)候,擁有一只下跌速度比較慢并且跌幅比較小,有時(shí)甚至還能逆勢而走的股票,無疑會(huì)讓熊市中的新股民朋友們安心許多。選對(duì)一只抗跌股,無疑能有效地減少所要面臨的風(fēng)險(xiǎn),提高行情轉(zhuǎn)勢后的獲利空間,這對(duì)于缺乏經(jīng)驗(yàn)的新股民來說非常重要。那么,新股民朋友應(yīng)該怎樣從眾多股票中發(fā)現(xiàn)這樣的“抗跌股”呢？

在中國的股票市場中,存在三類具有較強(qiáng)抗跌性的股票,這三類股票分別為：藍(lán)籌股、壟斷行業(yè)龍頭股、低市盈率股。

1.藍(lán)籌股

藍(lán)籌股一般指一些擁有良好經(jīng)營業(yè)績,具有穩(wěn)定的較高的現(xiàn)金股利支付水平的上市公司的股票。由于有著優(yōu)秀的基本面支撐,不管是其業(yè)績、收益、股本規(guī)模還是紅利,都能成為支撐股價(jià)穩(wěn)定發(fā)展的依據(jù)。

一般情況下,即使是行情處于熊市、大盤處于大幅下跌的時(shí)候,藍(lán)籌股也往往能表現(xiàn)出較強(qiáng)的抗跌性,有時(shí)甚至能夠以盤整來替代下跌,等到大盤轉(zhuǎn)勢或者進(jìn)入牛市的時(shí)候,其股價(jià)開始一飛沖天。

在股市投資的過程中,如果想找到一只具有抗跌性的藍(lán)籌股,比較簡單的方法是觀察K線走勢圖,找到以橫向整理替代下跌的股票,這類股票往往都會(huì)有實(shí)力超強(qiáng)的主力長期把守,并且市場投資者在行情消極的時(shí)候也更看好這類股票,所以這類股票的賣盤會(huì)比較輕,浮動(dòng)的籌碼也會(huì)比較少。

2014年4月至5月,上證指數(shù)由4月10日的2146.67點(diǎn)下跌到5月21日的1991．06點(diǎn),跌幅達(dá)到了7.25%（如圖1-4）。

中國聯(lián)通(股票代碼：600050)作為中國股市中不折不扣的藍(lán)籌股,在上證指數(shù)下跌的這段時(shí)間內(nèi),一直以橫盤整理的態(tài)勢持續(xù)運(yùn)行,甚至到了2014年4月30日,還走出了一小波上漲行情,其抗跌性可見一斑（如圖1-5）。

2.壟斷行業(yè)龍頭股

從行業(yè)的角度來看,能源、交通、通信等行業(yè),由于其行業(yè)資源的稀缺性,并且又受到國家政策性支持,其發(fā)展周期自然比較穩(wěn)定,一般不會(huì)受到市場競爭或者整體經(jīng)濟(jì)形勢的影響,通常股價(jià)也不會(huì)大幅下跌,而在經(jīng)濟(jì)形勢好轉(zhuǎn)的時(shí)候,這類企業(yè)由于擁有良好的基本面支撐,其業(yè)績與其他行業(yè)相比也有更快的增速。所以,這類股票中的龍頭股就成了熊市行情中比較理想的避風(fēng)港。

3.低市盈率股

一只股票的市盈率是評(píng)估其股價(jià)水平是否合理的指標(biāo)之一,通常一只股票如果具有比較低的市盈率,那就代表這只股票的投資價(jià)值相對(duì)較高,當(dāng)股票的市盈率達(dá)到20倍以下時(shí),新股民朋友就應(yīng)該對(duì)這只股票多加關(guān)注。與低市盈率的股票相比,高市盈率的股票由于受到市場消息以及股本小的影響,往往在牛市中在主力的推動(dòng)下能夠走出一波上漲行情,但是如果大勢屬于熊市,那么這類高市盈率的個(gè)股也是主力拋棄的首要目標(biāo)。

具有抗跌性的股票雖然能在大盤處于下跌行情時(shí),具有下跌速度比較慢,并且跌幅較小,甚至是能逆勢走高的特性。但是新股民朋友需要注意,具有抗跌性的強(qiáng)勢股更適合中長線投資。如果持有這類股票,那么就應(yīng)該避免過度關(guān)注短期收益的心態(tài)。

三.漲升持續(xù)時(shí)間長

股市中牛股種類眾多,不同的牛股所表現(xiàn)的“牛”的形式也不同,有些牛股在比較短的時(shí)間內(nèi)就出現(xiàn)股價(jià)翻倍甚至是翻兩番的情況,而有些牛股則需要經(jīng)過股市長時(shí)間的驗(yàn)證后,方表現(xiàn)出“牛”的性質(zhì)。前者往往是有熱點(diǎn)題材的支撐,一般都經(jīng)受不了經(jīng)濟(jì)變化等因素的考驗(yàn),后市的下跌幅度也會(huì)比較大,一般市場稱這樣的股票為“黑馬股”；而后者則具有非常穩(wěn)定的發(fā)展,即使經(jīng)濟(jì)形勢等因素出現(xiàn)了變化,其股價(jià)也不會(huì)一落千丈。實(shí)際上,在股市中真正意義上的牛股,一般都能經(jīng)受得住時(shí)間的考驗(yàn),并且在較長一段時(shí)間的發(fā)展后,其帶來的回報(bào)也會(huì)非常巨大。

在中國的股市中,新股民朋友如果想要實(shí)現(xiàn)財(cái)富穩(wěn)定的積累,最重要的是要選擇一個(gè)具有足夠價(jià)值的股票并且給予它足夠的發(fā)展時(shí)間,這樣才是真正意義上的股市投資,而不是博弈性較高的股市投機(jī)。

截至2013年12月末,吉林敖東藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司共控股9家從事現(xiàn)代中藥、生物化學(xué)藥和植物化學(xué)藥的專業(yè)制藥子公司、3家醫(yī)藥銷售子公司、3家醫(yī)藥配套子公司、2家高端保健品公司、1家公路建設(shè)收費(fèi)公司,以及參股廣發(fā)證券股份有限公司、通鋼集團(tuán)敦化塔東礦業(yè)有限責(zé)任公司,成為集醫(yī)藥業(yè)、證券業(yè)、采礦業(yè)、公路建設(shè)業(yè)為一體的控股型集團(tuán)上市公司。2012年12月,吉林敖東(股票代碼：000623)相關(guān)股票最高價(jià)格僅為11.91元,但是經(jīng)過多輪上漲后,至2015年4月17日時(shí),其最高股價(jià)已經(jīng)達(dá)到了45.01元,兩年左右的時(shí)間里,漲幅達(dá)到了278.25%（如圖1-6）。

1.中長線主力偏愛十大股東持股比例比較高、籌碼鎖定性良好的股票

在進(jìn)行股市投資時(shí),要找到一個(gè)能夠保持長期上漲趨勢的大牛股,需要注意以下兩點(diǎn)：

(1)上市公司保持長期、穩(wěn)定、持續(xù)的發(fā)展,有了不斷增長的業(yè)績作為基礎(chǔ),大資金運(yùn)作的時(shí)候才不容易受到基本面的影響；

(2)只有上市公司業(yè)績良好、發(fā)展穩(wěn)定,大股東才愿意長期大額持有；與此相應(yīng),擁有了實(shí)力強(qiáng)大的股東,上市公司的發(fā)展空間也就有了保障。

皖通高速(股票代碼：600012)是一家主營業(yè)務(wù)為持有、經(jīng)營及開發(fā)安徽省境內(nèi)收費(fèi)高速公路及公路的上市公司,它目前已經(jīng)擁有四條高速公路和一條一級(jí)公路。公司經(jīng)營的路段多為國家東西向大通道,在安徽省以及全國的公路交通運(yùn)輸中發(fā)揮著重要作用。自2012年起,該上市公司十大股東持股比例就一直維持在80%以上,如此高的持股集中度,也顯示出了大股東的強(qiáng)大實(shí)力。正是有了這樣的保障,其股價(jià)一度從2013年7月12日的3.12元上漲至2015年4月17日的9.97元,漲幅達(dá)到了219.55%（如圖1-7）。

2.借助技術(shù)圖形也可以找到大牛股

例如K線組合中的圓弧底,就是預(yù)示中長線主力將要拉升股價(jià)的圖形；除此之外,如果一只股票的底部成交量放大,股價(jià)呈緩慢上漲的態(tài)勢,往往就意味著中長線主力進(jìn)場,股價(jià)被主力操控一段時(shí)間后,會(huì)出現(xiàn)比較大的漲幅。

在選擇一只將要長期持有的股票時(shí),要注意其所屬的上市公司的凈利潤能否在3-5年內(nèi)保持穩(wěn)定上漲的趨勢以及是否具有較高的成長性。只有具備了上述條件的上市公司才具有較大的投資價(jià)值,一旦鎖定了這類股票,那么只要選對(duì)一個(gè)買入的時(shí)機(jī)就可以了。

四.股價(jià)新高不斷

股價(jià)不斷地創(chuàng)造出新高點(diǎn),便是主力機(jī)構(gòu)做多的信號(hào)。通常出現(xiàn)這樣的現(xiàn)象說明主力擁有雄厚的實(shí)力,敢于把讓歷史套牢盤或者階段性套牢盤解放掉,充分體現(xiàn)了主力遠(yuǎn)大的志向,后市股價(jià)往往都會(huì)有比較大的上漲空間。

橫店集團(tuán)東磁股份有限公司(簡稱橫店東磁,股票代碼：002056)是一家集生產(chǎn)、經(jīng)營、科研、技術(shù)開發(fā)及信息服務(wù)為一體的科技先導(dǎo)型大型國有企業(yè)、全國磁性行業(yè)的龍頭企業(yè),該企業(yè)主要從事磁性電子元件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,是全球最大的永磁鐵氧體生產(chǎn)企業(yè),也是我國最大的軟磁鐵氧體生產(chǎn)企業(yè)之一。該企業(yè)相關(guān)股票股價(jià)分別在2014年3月3日、9月15日、12月10日和2015年3月5日強(qiáng)勢突破前高,并且不斷地創(chuàng)出歷史新高,充分?jǐn)U大了該股的上漲空間,截至2015年4月8日股價(jià)最高已達(dá)到30.97元,與2013年4月8日的11.02元相比,漲幅達(dá)到了181.03%（如圖1-8）。

從上述案例可以看出,一只股票的價(jià)格不斷創(chuàng)出新高,尤其是突破歷史前高后創(chuàng)出的新高,對(duì)于新股民朋友來說,這往往是跟進(jìn)或者加倉的信號(hào),因?yàn)樵谶@種時(shí)候,股價(jià)雖然已經(jīng)出現(xiàn)了一定的漲幅,但是創(chuàng)出新高后的股價(jià)上漲時(shí),沒有解套盤壓力,只要股價(jià)沒有出現(xiàn)明顯的反轉(zhuǎn)下跌現(xiàn)象,就可以放心持有。

一只股票不會(huì)無緣無故地就會(huì)創(chuàng)造出歷史新高點(diǎn),而這種推動(dòng)股價(jià)去創(chuàng)造歷史新高點(diǎn)的動(dòng)力,其實(shí)就是企業(yè)本身具有的優(yōu)良業(yè)績支撐、較好的行業(yè)景氣周期和大機(jī)構(gòu)主力重倉持股等。

1.優(yōu)良業(yè)績支撐

影響一只股票后市走向的主要原因,就在于企業(yè)主營收入對(duì)企業(yè)凈利潤增長率和每股收益的貢獻(xiàn)大小。可以通過時(shí)刻觀察企業(yè)每期公布的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來研究其業(yè)績水平。

2.較好的行業(yè)景氣周期

在中國的股市中,每一個(gè)行業(yè)都有其特有的行業(yè)景氣周期,有些行業(yè)景氣周期可能會(huì)很長,而有些行業(yè)景氣周期則會(huì)很短。上市公司所處的行業(yè)處于一個(gè)較好的行業(yè)周期內(nèi),那么不斷流入其中的資金也會(huì)不斷促使股價(jià)走高。

3.大機(jī)構(gòu)主力重倉持股

當(dāng)大機(jī)構(gòu)主力重倉持有某一只股票的時(shí)候,說明市場主流資金對(duì)該股的后市發(fā)展持積極的態(tài)度,其后市的發(fā)展空間也就更加廣闊。可以通過查看上市公司十大流通股東的持倉情況,分析重倉持有的股東的實(shí)力后,做出大致判斷。

在分析了上市公司股價(jià)不斷創(chuàng)出新高所具有的內(nèi)在因素后,可以說基本上已經(jīng)選出了一只值得投資的股票。下一步所要做的,就是結(jié)合各項(xiàng)數(shù)據(jù)和分析技術(shù)來選擇一個(gè)好的買賣點(diǎn),最終通過自己的努力,從中套取豐厚的利潤。

在股價(jià)不斷創(chuàng)出新高的時(shí)候,需要注重分析市場的趨勢,是處于上升的趨勢還是處于下滑的趨勢,同時(shí)還要關(guān)注成交量與股價(jià)的關(guān)系、籌碼分布的情況等。

五.底部盤整時(shí)間長

實(shí)力不同的主力,其最終的目標(biāo)也不同。有的主力屬于小打小鬧的類型,賺點(diǎn)小錢就匆匆派發(fā)離場,而有的主力志向遠(yuǎn)大,不達(dá)到巨幅上漲誓不離場,而大牛股的產(chǎn)生,往往就與后者的操作有很大的關(guān)系。那么,作為新股民,應(yīng)該如何看出一個(gè)主力是小打小鬧還是胸懷大志呢？

想看出主力的目標(biāo)是什么樣的,只要通過判斷其構(gòu)筑底部的時(shí)間長短,就可以推斷出其志向是大還是小。一般情況下,大牛股的筑底時(shí)機(jī)都會(huì)很長,這也是大牛股的一個(gè)主要特點(diǎn),對(duì)于未來有10倍或者10倍以上漲幅的超級(jí)潛力股來說,最主要的就是價(jià)格要足夠低,盤子適合大機(jī)構(gòu)主力介入。只有構(gòu)筑了一個(gè)完美的大底部,才能在后市衍生出大行情,也就是說一只大機(jī)構(gòu)介入的股票“橫著走多久,就能夠豎著漲多高”。

東華軟件(股票代碼：002065)是一家以應(yīng)用軟件開發(fā)、計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)集成及信息技術(shù)服務(wù)為主營業(yè)務(wù),具有信息產(chǎn)業(yè)部計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)集成一級(jí)資質(zhì)的上市公司,并且它也是國家規(guī)劃布局內(nèi)的重點(diǎn)軟件企業(yè),是國內(nèi)最早通過軟件能力成熟度集成( CMMI)5級(jí)認(rèn)證的軟件企業(yè)之一,其全資子公司具有國家保密局頒發(fā)的涉密計(jì)算機(jī)信息系統(tǒng)集成甲級(jí)資質(zhì)、軟件單項(xiàng)資質(zhì)和安防工程企業(yè)資質(zhì)。其相關(guān)股票自2011年2月開始一直處于低位橫盤整理的態(tài)勢,為日后的股價(jià)飛升夯實(shí)了基礎(chǔ)。截至2013年3月,股價(jià)開始持續(xù)走高,到了2015年3月27日,該股股價(jià)最高已經(jīng)達(dá)到了34.66元,相比于前低點(diǎn),漲幅達(dá)到了510.21%（如圖1-9）。

在底部區(qū)域整理時(shí)間比較長的個(gè)股,一旦向上突破,就一路直上,基本不會(huì)出現(xiàn)回落調(diào)整,也就是股民們經(jīng)常提到的“蟄伏底”形態(tài)。雖然底部長時(shí)間整理的個(gè)股具有非常強(qiáng)的上漲潛能,但是能夠真正抓住這種“蟄伏底”的人少之又少,究其原因就是選取的入市時(shí)機(jī)不恰當(dāng)。這種“蟄伏底”主要的特征是成交量微乎其微,甚至有時(shí)會(huì)處于停滯不動(dòng)的狀態(tài),并且持續(xù)的時(shí)間會(huì)很長。

東南網(wǎng)架(股票代碼：002135)是“蟄伏底”個(gè)股的典型代表。該股在底部橫向整理了將近一年的時(shí)間,構(gòu)筑出了一個(gè)務(wù)實(shí)的盤整平臺(tái),并借此走出了一段爆發(fā)式的上漲行情。從2014年7月開始,僅用了不到一年的時(shí)間就實(shí)現(xiàn)了262.74%的漲幅（如圖1-10）。

很多股民在個(gè)股的“蟄伏底”構(gòu)筑的過程中,常常因?yàn)檫^早入市而受不了股價(jià)小幅漲跌和時(shí)間的折磨,或者因?yàn)楸P整期間的獲利過小而在股價(jià)上漲之前就離去,因此錯(cuò)過了整個(gè)上漲期,新股民朋友在發(fā)現(xiàn)這類“蟄伏底”個(gè)股時(shí)一定不要急躁,往往靜下心來等待,就能迎來一筆巨大的財(cái)富。

3456