經(jīng)典的布林帶BOLL 布林帶由布林格發(fā)明,是各種投資市場(chǎng)廣泛運(yùn)用的路徑分析指標(biāo)。在布林格發(fā)明布林帶之前,類似的路徑分析指標(biāo)已經(jīng)在金融市場(chǎng)中使用了,后來(lái)布林格將這種方法改進(jìn)并系統(tǒng)化。
 布林帶的設(shè)定方法比較簡(jiǎn)單,一般中軌取一個(gè)中期的移 動(dòng)平均線,默認(rèn)參數(shù)為20天,上軌道的取值為移 動(dòng)平均線加上2倍的標(biāo)準(zhǔn)差,下軌道的取值為移 動(dòng)平均線減去2倍的標(biāo)準(zhǔn)差。標(biāo)準(zhǔn)差在投資中是描述風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)量,2倍標(biāo)準(zhǔn)差的布林帶表示匯價(jià)波動(dòng)在布林帶之內(nèi)的概率超過(guò)95.44%。標(biāo)準(zhǔn)差的含義和計(jì)算公式在所有統(tǒng)計(jì)學(xué)教材和注冊(cè)會(huì)計(jì)師的《財(cái)務(wù)管理》教材中都有論述,有興趣的投資者可以查閱。 筆者認(rèn)為布林格本人重要貢獻(xiàn)不是其發(fā)明的布林帶指標(biāo),而是他在使用布林帶指標(biāo)時(shí)著重強(qiáng)調(diào)了相對(duì)高低的概念,并在分析時(shí)貫徹了這一思想。雖然此前各種指標(biāo)的使用中老練的投資者已經(jīng)意識(shí)到高低的位置都是相對(duì)的,但是很少有人篤信并且認(rèn)真實(shí)踐了這一思想。
 布林帶還有一些基本的使用原則：
 1.布林帶帶寬緊緊收窄時(shí),是行情將會(huì)選擇突破方向的信號(hào)。在使用這一方法時(shí)投資者務(wù)必謹(jǐn)慎,因?yàn)檫@時(shí)匯價(jià)往往會(huì)出現(xiàn)假突破,投資者要等突破方向明確,布林帶帶寬放大時(shí)再介入。
 2.布林帶帶寬大幅放大達(dá)到6個(gè)月以來(lái)的最大值,這時(shí)候行情就有轉(zhuǎn)向的風(fēng)險(xiǎn)。 
3.當(dāng)上軌繼續(xù)放大,而下軌開(kāi)始收斂,或者相反的情況,都是行情轉(zhuǎn)勢(shì)的先兆。 實(shí)戰(zhàn)案例——如何判斷行情轉(zhuǎn)向 據(jù)布林格本人的觀點(diǎn),布林帶的作用之一是在行情上漲過(guò)程中發(fā)現(xiàn)什么時(shí)候匯價(jià)走勢(shì)可能轉(zhuǎn)勢(shì),布林格提到了幾種方法,基本都是國(guó)內(nèi)已經(jīng)廣為接受和采用的方法了。但是其中有一種方法是國(guó)內(nèi)投資者還不太熟悉的方法,在此介紹一下。
 在行情上漲的過(guò)程中,如果走勢(shì)是單邊上揚(yáng)的格局,投資者往往難以發(fā)現(xiàn)行情反轉(zhuǎn)的先兆。布林格認(rèn)為,如果在單邊勢(shì)中,布林帶上軌一直放大,而布林帶下軌開(kāi)始收斂,也就是下軌由向下運(yùn)動(dòng)改為向上運(yùn)動(dòng),則可以認(rèn)為行情可能會(huì)反轉(zhuǎn)。
 2002年2月到9月歐元兌美元的走勢(shì)圖。從圖中可以看出,在歐元加速上揚(yáng)的時(shí)候,布林帶的上軌和下軌同步擴(kuò)大,但是到了6月26日(圖中圓圈位置),雖然歐元匯價(jià)仍然保持上漲的趨勢(shì),但是布林帶的下軌已經(jīng)開(kāi)始收斂,這是行情轉(zhuǎn)向的前兆。果然7月2日歐元開(kāi)始獲利回吐,匯價(jià)連續(xù)幾天下跌。可見(jiàn)在單邊勢(shì)中,這是預(yù)測(cè)匯價(jià)何時(shí)獲利回吐的重要方法。
 BOLL預(yù)測(cè)獲利回吐 
實(shí)戰(zhàn)案例——布林帶的相對(duì)高低概念
是美元兌日元在2002年6月到2002年10月的走勢(shì),這是講解布林帶相對(duì)高低概念的經(jīng)典例子。圖中前一部分,美元匯價(jià)節(jié)節(jié)下跌,一直到圖中第一個(gè)圓圈位置美元匯價(jià)開(kāi)始止跌反彈,注意當(dāng)時(shí)美元匯價(jià)的低點(diǎn)只是接近了布林帶的下軌。不久美元匯價(jià)再次下跌,但是這次美元匯價(jià)下跌到離上次低點(diǎn)還有一段距離(圖中第二個(gè)圓圈位置)時(shí)就已經(jīng)開(kāi)始反彈了,這時(shí)匯價(jià)觸及到了布林帶的下軌。此后在圖中第三個(gè)圓圈的位置,美元匯價(jià)再次觸底反彈,匯價(jià)也再次觸及到了布林帶的下軌。
 依據(jù)布林格的理論,雖然美元三次開(kāi)始反彈的位置不同,但是以布林帶下軌為參照物的話,三次反彈的相對(duì)位置(相對(duì)布林帶下軌的位置)基本相同,因而可以認(rèn)定這是一個(gè)三重底的形態(tài)。
 筆者進(jìn)一步闡述,前兩次反彈匯價(jià)都是僅僅通過(guò)布林帶的中軌就開(kāi)始回落,而第三次反彈,匯價(jià)很快就觸及了布林帶的上軌位置,這說(shuō)明這次反彈的力量是比前兩次強(qiáng)的,這是行情見(jiàn)底反轉(zhuǎn)的兆頭